如果抵押贷款利率变化 波动和固定 哪个更好？

原标题：如果抵押贷款利率变化，波动和固定，哪个更好？

在现有住房贷款的定价转换中，购房者面临两种选择：第一，选择固定利率。换句话说，抵押贷款利率和当前利率水平将保持不变。无论LPR利率如何变化，购房者的抵押贷款利率将保持不变。第二，选择浮动利率。这意味着抵押贷款利率将根据LPR的变化而变化。

中国人民银行日前宣布，从2020年3月至8月，将改变现行浮动利率贷款的定价基准，其中抵押贷款利率与每个人的钱包息息相关。

公告中最关键的变化是将之前与抵押贷款挂钩的贷款基准利率转换为贷款市场(LPR)的报价利率。过去，当谈到抵押贷款利率时，人们普遍认为"基准利率将下调或上调几个百分点"；改革后，抵押贷款利率再次被提及，即“LPR利率到底是涨是跌”。

事实上，从2019年10月8日起，新的个人贷款已经根据最近一个月相应时期的LPR进行了定价。换句话说，新发放的个人贷款是在5年LPR利率的基础上形成的。

新个人贷款的定价转换完成后，从2020年3月开始，现有贷款的利率也将进行定价转换。这一变化会对已经借钱买房的个人产生什么影响？

首先，应该明确的是，本次贷款定价转换的对象是存量商业个人贷款，不包括公积金个人住房贷款。

购房者更关心的是转换后的按揭利率是高还是低。"抵押贷款利率将保持稳定。"交通银行金融研究中心高级研究员陈吉说。央行规定，转换时的利率水平将保持不变，也就是说，2020年转换后现有贷款的利率将保持不变。

例如，如果以前的抵押贷款利率比基准利率高10%，基准利率早4.9%，高10%后，抵押贷款利率为5.39%。然后，在2020年3月转换开始后，2020年购房者的抵押贷款利率将保持在5.39%不变，只是计算公式发生了变化。新的抵押贷款利率将增加或减少LPR一定的幅度。

在现有住房贷款的定价转换中，购房者面临两种选择：第一，选择固定利率。换句话说，抵押贷款利率和当前利率水平将保持不变。无论LPR利率如何变化，购房者的抵押贷款利率将保持不变。例如，在抵押贷款利率上升10%作为基准利率之前，那么在选择固定利率之后，购房者在到期前的抵押贷款利率将保持在5.39%不变。

第二，选择浮动利率。这意味着抵押贷款利率将根据LPR的变化而变化。假设重新定价周期为1年，以前的抵押贷款利率比基准利率高10%，2019年12月，LPR 5年期利率为4.8%，那么增加幅度应为0.59个百分点(5.39%-4.8%=0.59%)。2020年，抵押贷款水平将保持不变。从2021年开始，自2020年12月31日起，购房者的抵押贷款利率为5年期LPR的0.59%，此后每年都是如此。

还有人问，如果提前买房，抵押贷款还在打折，应该如何计算？假设之前的抵押贷款基准利率为30%，即抵押贷款利率为3.43%。到2020年，购房者的按揭利率仍为3.43%，增幅应为负1.37个百分点(3.43%-4.8%=-1.37%)，即未来按揭利率的计算公式将改为LPR-1.37%。

如何在这两种方式之间做出选择？民生银行首席研究员文彬认为，虽然银行会提供浮动和固定贷款报价，但客户通常会在LPR预期下跌的背景下选择浮动利率报价，因为差价是固定的。如果LPR处于上升周期d

东方金城首席宏观分析师王庆表示，LPR自2019年8月以来的报价显示，五年期以上LPR住宅贷款为主的报价仅下降了5个基点，明显低于一年期LPR企业贷款为主的报价。王庆认为，这种差异化的降息模式有望在2020年得以维持。然而，总的来说，LPR的报价在未来5年也将呈现轻微下降的趋势。(经济日报记者陈)