跌落会如何影响你的钱包？

原标题：跌落会对你的钱包产生什么影响？

几天前，中国人民银行宣布将于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此外，仅在省级行政区域内运营的城市商业银行将被定向减持。这是在8个月之后，央行再次全面下调标准，会对公共财政产生什么影响？记者采访了相关专家和业内人士。

有助于降低实体经济的融资成本

这是央行2019年第三次降息，也是第二次全面降息。今年1月，中国央行宣布全面降息1%。今年5月，央行决定将为县服务的农村商业银行的人民币存款准备金率下调至农村信用社的水平。

中国人民大学崇阳金融学院副院长董希淼认为，目前中国存款准备金率已基本形成“三级两优”的政策框架。大型银行、中型银行和小型银行的基准存款准备金率分别为13.5%、11.5%和8%。减持后，金融机构可以获得更多的投资资金，进一步降低资金成本，有助于增强其服务实体经济的意愿和能力。

董希淼表示，总体而言，仅在本省经营的城市商业银行资本实力相对较弱，流动性相对紧张。有针对性的向下调整可以平衡银行间压力，提高流动性调整的效率和准确性。对于包括城市商业银行在内的中小银行来说，有针对性地降低标准和实施较低的存款准备金率，不仅可以释放一些额外的长期流动性，减轻中小银行的债务压力，还有助于降低债务成本，进一步缓解中小银行货币带来的流动性约束和利率约束。

融360大数据研究所的尹艳敏认为，此次减持后，银行的资本将进一步放松，为LPR定价下调创造条件，允许金融机构将其资本向小微企业和民营企业倾斜，同时也更有利于城市企业，提高利润率。

银行理财收入可能会进一步下降。

值得注意的是，对于普通公民来说，降息并不等于降息。虽然它对银行存款利率没有直接影响，但也会改变银行的财务回报。自今年年初以来，该行的财务管理收入一路下滑。在连续17个月下跌后，8月份的平均收益率降至4.07%。

溥仪标准的研究员于康表示，银行的理财收入受到资本和资产两方面的影响。从资本方面来看，整体市场流动性处于宽松状态，这使得银行能够降低资本成本。此外，在资本管理新规的影响下，银行投资高收益非标准资产的路径有限。同时，在宽松的政策环境下，市场利率下降，导致包括国债在内的债券收入呈下降趋势，底层资产配置收入呈下降趋势，这将导致银行财务管理收入总体呈下降趋势，未来可能降至4%以下。

融360大数据研究所的尹艳敏认为，对于银行存款产品，由于贷款市场定价机制的重塑，贷款基准利率已经转向LPR，贷款利率已经单边下调，由于利差收窄的压力，再加上央行准货币政策的放松，存款利率的上升幅度将会下降，特别是大额存单和结构性存款，银行融资成本较高，可能会更低。

债券市场的性价比越来越突出。

除了银行融资，降低标准也会对货币产生重大影响。由于同业拆借市场流动性充足，降息后贷款利率下调，“婴儿”金融收益率可能再次下降，未来很长一段时间内将徘徊在3%以下，其优势越来越不明显。

再看债券市场

10月，新的LPR机制将很快生效。此次降息对抵押贷款市场的影响也引起了公众的关注。易居研究所智库中心研究部主任严跃进表示，此次降息对银行流动性有很大支撑，尤其是对商业银行而言，它们对住房贷款仍持相对可接受的态度，因此在后续操作过程中，住房贷款成本将会降低。在新的LPR机制下，尽管一些城市的抵押贷款利率基点将会提高，但增幅比预期的要小。